安信国外发布商榷陈述称，保管李宁(02331)“买入”评级，瞻望2024/2025/2026年EPS为1.30/1.45/1.59元，成见价28.3港元。公司一季度发扬基本合适商场预期，全年引导也将保管。跟着库存水平总结健康，该行折服公司的增长将总结肃穆的水平。跟着巴黎奥运的到来，公司也将开展一系列营销步履以擢升品牌声量。

该行示意，李宁24Q1电商渠说念超预期，跑步品类发扬亮眼。24Q1李宁(不包括李宁YOUNG)全平台零卖活水同比低单元数增长，主要受同时高基数影响，举座合适公司预期。分渠说念来看，电商同比录得20%-30%低段增长，发扬超预期，主如果由于线上客流总结以及公司营销整合和品牌建筑所带动。线上不同平台的发扬也有较大各异，其中得物增长超100%，抖音增速超20%，京东增长双位数，天猫增长高单元数。固然天猫平台增速放缓，但收入占比仍然是最大的，收入占比向上1/3。童衣基于客岁同时高基数影响，录得单元数增长，门店店效与客岁同时合手平。